TTV- “Sống lay lắt” bằng nguồn tiền vay đảo nợ, Công ty CP Tập Đoàn Đất Xanh vẫn tiếp tục phát hành cổ phiếu để xoay tiền “cầm hơi”.
Quý 2 kết thúc, nguồn thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ của Tập đoàn Đất Xanh sụt giảm đến 57% so với cùng kỳ, chỉ còn 676 tỷ đồng, tiếp tục kéo con số lũy kế 2023 trượt dốc 68%. Theo đó, lãi ròng cũng đánh mất 40%, chỉ còn hơn 157 tỷ đồng. Như vậy, lãi lũy kế gần như bị “đánh sập” hoàn toàn khi trượt đến 94%, chưa còn đến 40 tỷ đồng.
Phận treo “chỉ mành” của tập đoàn Đất Xanh càng rõ ràng hơn khi báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy dòng tiền lưu chuyển từ hoạt động kinh doanh âm hơn 570 tỷ đồng. Nguyên nhân do hàng tồn kho lên đến 1.155 tỷ đồng, phải trả 348 tỷ đồng lãi vay và hoạt động đầu tư lỗ 354 tỷ đồng. Lưu chuyển thuần từ hoạt động đầu tư cũng ghi nhận âm 121 tỷ đồng.
Báo cáo này cho thấy, số tiền vay nợ bổ sung vào dòng tiền lên đến 1.821 tỷ đồng. Tuy nhiên, đơn vị này cũng phải “cầm hơi” qua ngày bởi phải chi đến 1.573 tỷ đồng để trả nợ gốc vay.
Nhìn ngược lên cơ cấu tài sản, lượng hàng tồn kho chiếm đến 14.788 tỷ đồng. Trong đó, BĐS dở dang 11.430 tỷ đồng và thành phẩm chỉ có 2.455 tỷ đồng.
Hiện tại, đơn vị này có khoản vay ngắn hạn, dài hạn đến hạn trả và trái phiếu đáo hạn là 3.008 tỷ đồng. Trong đó, 906 tỷ đồng là vay ngân hàng, 1.032 tỷ đồng là khoản vay dài hạn đến hạn phải trả, 421 tỷ đồng còn lại là khoản nợ trái phiếu ngắn hạn và trái phiếu dài hạn đến hạn phải trả. Đối với khoản vay dài hạn, 1.757 tỷ đồng vay dài hạn, 1.247 tỷ đồng từ nguồn vay nợ trái phiếu và hơn 15 tỷ đồng còn lại là vay mượn từ các tổ chức, cá nhân khác. Tổng cộng tất cả các khoản này là hơn 6.027 tỷ đồng.
Trong số những ngân hàng “hào phóng” cấp tín dụng cho “chúa chổm” Đất Xanh, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank) tỏ ra “rộng tay” với số tiền cho vay lên đến 1.275 tỷ đồng. Tuy nhiên, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) hào phóng hơn cả với con số cho vay lên đến 1.822 tỷ đồng.
Như vậy, với thực trạng “thoi thóp” như hiện tại, áp lực từ núi nợ lên đến 3.008 tỷ đồng vay ngân hàng ngắn hạn, vay dài hạn và nợ trái phiếu đến kỳ đáo hạn có thể khiến cho dòng chảy vốn lưu động tại Tập đoàn Đất Xanh “chết lâm sàng” trong tương lai gần.
Trước đó, để tháo gỡ thế “bế tắc”, trong năm 2022, HĐQT Tập đoàn Đất Xanh đã chỉ đạo thực hiện các công việc cần thiết để chào bán trái phiếu chuyển đổi ra thị trường quốc tế với tổng giá trị lên đến 300 triệu USD. Tuy nhiên, kế hoạch này đã hoàn toàn sụp đổ và ĐHĐCĐ 2023 đã công bố nghị quyết buộc phải dừng triển khai. Lý do đơn vị này đưa ra là tình hình thị trường tài chính từ nửa cuối năm 2022 không phù hợp.
Để bù đắp vào nguồn này, cũng trong cùng ngày 19/5/2023, Tập đoàn Đất Xanh đã công bố nghị quyết thông qua phương án chào bán thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu. Cụ thể, số lượng dự kiến phát hành thêm là gần 168 triệu cổ phiếu, nâng vốn điều lệ từ 6.118 tỷ đồng lên sau phát hành là 7.795 tỷ đồng.
Đơn vị sẽ dùng 1.119 tỷ đồng để góp vốn cho Công ty CPĐT Kinh doanh BĐS Hà An để Hà An thanh toán thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước 220 tỷ đồng. Hà Anh cũng dùng 211 tỷ đồng để thanh toán nợ tại Công ty CP Hội An Invest và 688 tỷ đồng thanh toán nợ cho Công ty TNHH TM – DV Hà Thuận Hùng.
Bên cạnh đó, Tập đoàn Đất Xanh dùng 102 tỷ đồng để thanh toán thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước, cùng các chi phí khác. Tiến độ sử dụng vốn đến hết 2024. Như vậy, gần như toàn bộ dòng tiền huy động được sẽ được sử dụng để trả nợ.
Tuy nhiên, Hà An không phải là công ty thành viên duy nhất của Tập đoàn Đất Xanh hiện đang “lẩn quẩn” trong vòng quây nợ nần. Trong ngày 1/8/2023 vừa qua, Công ty CP Đầu tư và Dịch vụ Đất Xanh Miền Nam cũng đã phát đi thông báo không thể trả 7 kỳ lãi cho lô trái phiếu mã MNRCH2123001 với tổng số tiền gần 11 tỷ đồng.
Lý do được đưa ra là chưa sắp xếp được dòng tiền. Đây là lô trái phiếu có kỳ hạn 24 tháng, được phát hành ngày 31/12/2021 với tổng giá trị phát hành là 150 tỷ đồng. Số lỗ năm 2022 lên đến 122 tỷ và vốn chủ sở hữu bị bào mòn 33%, chỉ còn 235 tỷ đồng. Vốn lưu động tắc nghẽn khiên đơn vị này phải liên tục gửi công văn xin khất nợ từ đầu năm đến nay.
Còn nữa…
Đặng Thành